為什么要看光學？相比于其他消費電子創新，光學增長看點更多。（1）改善性創新光學影響大。手機逐漸進入存量時代，消費電子零部件產業享受的行業增長紅利逐漸放緩，通過改善性創新尋求差異化競爭優勢和增長空間。這些改善性創新包括雙攝（ASP×略大于2 倍）、3D 玻璃（ASP×3 倍）、立體聲及防水功能（ASP×2~3 倍）、OLED 面板（ASP×略小于2 倍）、雙電芯（ASP×略小于2 倍）、3DSensing（+10~15 美元）、無線充電（+3 美元）。其中，光學是唯一一個涉及雙攝及3D Sensing 兩大改善性創新的方向，并且具有最迅速快速滲透的可能性（雙攝機型不斷推出、人臉識別有望仿照指紋識別的成功），進而影響整個產業鏈。（2）消費電子領域變化，革命性創新光學還是重頭戲。光學與接下來可能發生的革命性創新AR 息息相關。光學領域TOF 有望接力結構光，從生物感知到虛擬現實，從人臉識別到3D 建模，帶來產業端升級和用戶體驗優化，前臵人臉識別+后臵虛擬現實功能可能成為手機的下一個形態。
移動端攝像頭經歷五輪升級，光學創新之路永不停歇。移動端的攝像頭經歷了五輪創新，第一輪是夏普開始在手機上裝載攝像頭，開啟了移動端的光學市場；第二輪是iPhone 4 開創的手機前臵攝像頭，單機攝像頭數量提升至兩個；第三輪是前臵攝像頭不斷升級，像素水準要求越來也高，接近后臵水平；第四輪是雙攝的引入，單機攝像頭增加至三個；第五輪是3D 感知模組的引入，模組數量再度增加。未來10 年的光學升級，移動端將繼續向AR 升級，車載攝像頭向高水準自動駕駛發展，安防、機器人、增強現實設備逐步興起。
光學的價值主要源自手機功能創新和車載攝像頭的升級。2007 年至2015 年，攝像頭行業的增長動力主要來自于智能手機出貨量的增長，在手機增長放緩的背景下，增長動力在2017 年切換到雙攝，2018~2019 年3D 感知助力，長期看AR 及汽車電子將接力下一棒。光學市場將從2016 年的1668 億元增長到2019 年的3243億元，復合增長率為25%。基于手機的市場約2412 億元，復合增長率27%；除了手機之外，車載攝像頭表象亮眼，市場占比達10.1%，復合增長率為49%。
