大量長尾客戶的金融需求未得到滿足。傳統商業銀行大多采用廣泛鋪設網點、搭建客戶經理團隊的方式服務客戶，并以抵質押物作為主要的風險控制手段，以政府、大型企業、高凈值個人為目標客群，在服務小額、分散的客戶及金融需求方面缺乏足夠的動力和能力。盡管國家三令五申要求重視普惠金融并支持小微企業，但是效果有限。
監管態度逐步開放準入資格。金融服務行業是高監管行業，對金融機構的發起設立人有著嚴格的資質要求，長期以來基本由國有資本壟斷，并以銀行、保險、證券三大業態為主導，其他業態的發展受到限制。商業銀行在政策壁壘的長期保護下處于強勢地位，同質化嚴重，國務院等政府機構多次提出需要打破壟斷，引入多元化的參與主體。
科技的進步革新推動更多參與者進入。一方面，傳統商業銀行運營模式和風控手段無法適用于長尾客群，服務能力不足；另一方面，非金融企業缺乏金融需求挖掘、信貸產品設計、全面風險管理、資產負債管理等金融專業方面的經驗和能力，融資難、融資貴的問題長期未得到解決。
